“Continuaremos haciendo adquisiciones en España, si la oportunidad llega, también en el sur de Francia, en la Costa Azul y en París, donde están nuestros mercados más grandes “: Marco Gallarati, encargado de las relaciones con los inversores de IVS, el primer grupo italiano, segundo en Europa, en el sector de ventas, de dispensadoras de alimentos, narra cómo pretende el grupo utilizar la financiación de 150 millones, aportados por un conjunto de bancos y garantizado por Sace e Simest. “Así podríamos aumentar la densidad, que en nuestro el sector es un índice de eficiencia. Porque nos permite aumentar las ventas sin costos logísticos adicionales”.
IVS ya ha logrado más de 150 adquisiciones en el periodo 2012-2017. Las adquisiciones y la internacionalización se han convertido en el motor de crecimiento primario «Es la única forma en un sector tan pulverizado, explica Gallarati, solo en Italia hay 3000 empresas para en mercado por valor de 3 mil millones de euros; tenemos el 14% de los mercados, pero hay que seguir creciendo en términos de cuota, para tener servicios y valor añadido más alto ».
Fundada en 1972, en Sériate, Bérgamo, IVS tiene hoy una facturación de más de 400 millones de euros, el 77% realizado en Italia, mientras que el resto se deriva de las filiales en Francia, España y Suiza. Una red de máquinas que distribuyen café, bocadillos, Coca Cola, naranjas, agua mineral y todo eso que se pueden comprar de forma automática: casi 200 mil máquinas que proporcionan más de 800 millones de consumos por año.
La red de IVS está particularmente arraigada en empresas y lugares públicos como estaciones, aeropuertos, metros, hospitales, universidades, escuelas, centros de acondicionamiento físico, etcétera. Ahora los distribuidores “vending” también se encuentran en tiendas abiertas en las calles.
Un café o un aperitivo, representa gastar poco cambio que al final de un día se convierte en una montaña de monedas. ¿Cómo manejar todos estos pequeños cambios? IVS ha encontrado un negocio dentro del negocio; en 2011 adquirió Coin Service, una empresa especializada en la gestión de monedas sueltas: las recopila, cuenta y certifica de acuerdo con las normas del Banco Central Europeo (BCE), y luego redistribuye paquetes de las mismas a supermercados y otros del tipo. Manejar monedas es un costo, IVS lo hizo una oportunidad.
En 2012, IVS llegó a Piazza Affari, con una operación en ese momento considerada innovadora para el mercado italiano, a través de la fusión con Italy 1 Investment, una Spac, una empresa de adquisición para fines especiales, entre otros promotores del listado.
El listado fue hecho en segmento estándar del Mercado telemático de la Borsa Italiana (MTA). «Estamos evaluando la oportunidad de pasar al segmento Star, tenemos todos los requisitos, y nos permitiría una mayor exposición internacional “, dice Gallarati. La estrella es para medianas empresas con capitalización entre 40 millones de euros y mil millones, que tienen requisitos de excelencia y que se comprometen a respetar particular Parámetros en términos de liquidez, transparencia y gobierno corporativo. “La cita nos permite utilizar diferentes sistemas de financiación del préstamo bancario, este emitió dos bonos, uno de 200 millones en 2013, reembolsado anticipadamente y otro de 240 millones en 2015 », dice Gallarati. Emanciparse de la dependencia de los bancos es esencial, pero a veces incluso los préstamos bancarios pueden ser útiles. «Para inversiones de hasta 30-40 millones, no tenemos problemas de flujo de efectivo, no necesitamos sacar más deuda, sin embargo, en esta etapa de la desaceleración podría suceder y luego de buenas oportunidades tener 100 millones de recursos es decisivo, es esto la razón de la financiación garantizada por Sace y Simest ».
Fuente: La Repubblica Affari e Finanza, 4/3/2019
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